انویدیا شاید از خطر تعرفه‌های سنگین ترامپ در امان بماند

با افزایش تنش‌های تجاری و بازگشت تعرفه‌های سنگین دولت آمریکا، نگرانی‌ها درباره‌ی آینده شرکت‌هایی نظیر انویدیا شدت گرفته است. البته به‌نظر می‌رسد این غول تراشه‌ساز با استراتژی هوشمندانه‌اش، از تهدید بزرگ جان سالم به‌ در خواهد برد.

طبق گزارش استیسی راسگان، تحلیلگر برجسته مؤسسه‌ی Bernstein Private Wealth Management، نزدیک به ۶۰ درصد از سرورهای دیتاسنتر هوش مصنوعی انویدیا تحت برندهای DGX و HGX، از کارخانه‌های مستقر در مکزیک روانه‌ی خاک آمریکا می‌شوند؛ جایی‌ که به‌دلیل توافق‌نامه‌ی تجاری بین آمریکا، مکزیک و کانادا (USMCA)، مشمول تعرفه‌های سنگین جدید نمی‌شود.

سرورهای هوش مصنوعی انویدیا تحت کدهای تعرفه‌ای HTS آمریکا با شماره‌های 8471.50 و 8471.80 طبقه‌بندی می‌شوند که در محدوده‌ی اقلام معاف‌شده از تعرفه‌ی میان آمریکا و مکزیک قرار دارند؛ بنابراین درحالی‌که سخت‌افزار سرور به‌طور کلی از افزایش تعرفه‌ها بی‌نصیب نمانده، انویدیا به‌خوبی از این دام گریخته است.

GettyImages

باید توجه داشت که عدد ۶۰ درصد برآورد تقریبی از داده‌های وارداتی سال ۲۰۲۴ ایالات‌ متحده در رده‌های سروری ذکرشده است. طبق این داده‌ها، حدود ۷۳ میلیارد دلار سخت‌افزار سرور وارد آمریکا شده که نزدیک به ۶۰ درصد آن از مکزیک و ۳۰ درصد از تایوان بوده‌اند. با توجه به تسلط انویدیا بر بازار پردازنده‌های گرافیکی، می‌توان این نسبت را نماینده‌ی خوبی برای سهم واقعی شرکت مذکور در نظر گرفت.

درحالی‌که کارت‌های گرافیک مصرفی انویدیا نیز از مزایای توافق USMCA بهره می‌برند، زنجیره‌ی تأمین این دسته از محصولات وابستگی زیادی به مکزیک ندارد، اما درصورتی‌که تعرفه‌ها باز هم افزایش یابد، امکان دارد انویدیا از توافق‌نامه‌ی مذکور به‌عنوان حفره‌ی قانونی استفاده کند.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا در جریان رویداد GTC 2025 گفته بود که تأثیر تعرفه‌ها در کوتاه‌مدت قابل‌ توجه نخواهد بود. حرف‌های او در آن زمان با سقوط سهام انویدیا خنده‌دار به‌نظر می‌رسید؛ اما حالا به‌نظر می‌رسد پیش‌بینی دقیقی بوده است. تولید انبوه سرورهای انویدیا در مکزیک به‌زودی با راه‌اندازی کارخانه‌ی فاکسکان در ایالت چی‌واوا حتی بیشتر هم خواهد شد.

در این میان، کاربران عادی و گیمرها احتمالاً با فشار زیادی مواجه شوند، زیرا سازندگان سیستم‌های گیمینگ و کامپیوترهای شخصی در آمریکا در واکنش به تعرفه‌ها، قیمت محصولات خود را دست‌کم ۲۰ درصد افزایش خواهند داد. به‌نظر می‌رسد تا زمانی‌ که موج جدید تعرفه‌ها ادامه دارد، شرکت‌های ابری بزرگ نفس راحتی می‌کشند، اما کاربران عادی باید خود را برای روزهای سخت آماده کنند.